相談員FPブログ
リターンとリスク
現役世代が納めた年金保険料のうち
年金給付に充てられなかった余剰分を
将来の世代のために運用しています。
国内外の資産に分散投資をして
安定的な運用を目指しています。
GPIF基本ポートフォリオは、
「国内外の債券」と「国内外の株式」の4資産に
およそ25％ずつ投資しています。
2001年～21019年の19年間において
実質的な運用利回りは2.39％であり
株式や債券などの資産を長期運用して、
安定的な収益を得ることを目指した
安定的な運用ができているといえるでしょう。
資産運用における
リターンとは将来にわたる運用から期待される収益率のこと。
リスクとは、１年間のリターンからどれくらいブレるか大きさを表す数値のこと。
例えば、日本株のリターンとリスクが次のような場合、
リターン：5％
リスク：23％
この意味は？
「約3分の２の確率で、期待リターン5％±23％ほど１年間のリターンが変動する」
ということである。
つまり、想定する毎年のリターンは？
約３分の１の確率で、+5％～+28％に収まる
約３分の１の確率で、▲18％～+5％に収まる
言い換えると、想定する毎年のリターンは？
約６分の１の確率で、+28％より上がる
約６分の１の確率で、▲18％より下がる
期待リターンやリスクはプロでも予測が難しいため、
JPモルガン公表の「長期マーケット予測（LTCMAs）
などのデータを参照にする方法があります。
東京都千代田区一ツ橋1-1-1 毎日新聞社東京本社１階
03-3212-0861 （月～金 10時～17時）
https://seikatsunomado.com/tokyo01/pages/contact_mainichi
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